投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書
在台灣講到 ETF，許多人腦海裡就會冒出 『0050 , 台灣50』。台灣50 ETF 中包含了一籃子股票，其成分股就網羅了台灣前50大的權值股
這時許多人就會疑惑，「股票型基金不也是投資一籃子股票嗎? 跟 ETF 有甚麼差別呢?」
因此，下面就以簡單的新手角度，用3個重點來說明 ETF 和基金到底差別在哪裡? 如果要投資的話又要如何選擇?
『ETF』與『基金』的共通點和主要差異
ETF 和基金的好處在於，如果你是投資新手，不太會挑選投資標的，則購買 ETF 或基金就可以同時買入一籃子股票/債券..等 (看基金的種類)，可以節省研究的時間，也可達到分散風險的目的!
ETF 的英文全名為「Exchange trade fund」，其中 Fund 就是基金的意思，因此 ETF 本來就屬於基金的一種
不同於一般基金的是，ETF 是追蹤指數，舉例台灣50 ETF 追蹤台灣前50大的權值股，若排名有變，則台灣50 ETF 的成分股也會隨之變化
而一般基金都配有基金經理人，因此該基金的成分股分配，主要基金經理人的想法進行調整
若基金經理人能力很強，那該基金的績效有可能超約追蹤指數的 ETF；反之則可能有較差績效，全憑經理人能力
投資『ETF』與『基金』的3項挑選原則
1. 主動投資 vs 被動投資
『ETF』是追蹤指數的基金，投資組合不需基金經理人挑選標的，單純依照指數比例配置
舉例: 台灣50追蹤台股指數，台股以台積電權重最大，因此台灣50持股也以台積電比例最多
而『基金』，經理人會自己的判斷，主動配置各投資標的比例
因此 ETF 可以視為市場平均績效表現，而基金是藉由經理人的專業判斷，希望能勝過市場平均績效
由此可知，如果投資基金，基金經理人的能力就非常重要；相反在 ETF 上，經理人就不那麼重要
2. 經理費的多寡
購買 ETF 和基金，除了付交易手續費外，還必須支付經理費用，也就是基金經理人的佣金
可想而知，主動投資的基金經理費用較高；被動追蹤指數的 ETF 經理費用較低
我們實際舉例來說，比較「XLU-SPDR公用事業類股ETF」與「富蘭克林公用事業基金」
這兩檔基金都是投資美國的公用事業，但「富蘭克林公用事業基金」的經理費用是「XLU-SPDR公用事業類股ETF」經理費用的3.5倍左右
因此投資 ETF 的基金經理費用，這類隱含的成本就較一般基金低許多
延伸閱讀：【基金投資】新手入門基金推薦，民生概念的公用事業基金
資料來源： http://fund.megabank.com.tw/w/fund.htm
3. 投資標的比例
『ETF』追蹤指數投資，因此持股權值大公司的比例就較多
『基金』為了打敗大盤，投資穩健公司比例會少一點，增加一些規模小但有成長展望的公司
但不能因此就說基金一定風險比較高，如果基金經理人夠強，那基金的績效是有機會勝過 ETF 的
下面同樣舉例「XLU-SPDR公用事業類股ETF」與「富蘭克林公用事業基金」的投資比例
因「NextEra Energy Inc.」是美國和加拿大最大的電力公用事業公司，因此在這兩檔基金當中都有納入此公司為成分股
但可以發現，「NextEra Energy Inc.」在 ETF 內占比較高，但在一般基金中的占比卻較少
可見基金經理人需要配置更積極型的股票來打敗指數，相對風險就可能較高一些
資料來源： http://fund.megabank.com.tw/etfweb/etf.htm
小資新手該選擇投資 ETF 還是一般基金?
由上述內容可知，投資『ETF』相對較為保守，經理費用較便宜；並且，由於是追蹤指數，因此較不會有人為因素干擾
投資『基金』的經理費用較貴，目的為追求更高之報酬，但如何選擇投資標的就看基金經理人能力
對於兩者，沒有誰好誰壞，端看自己的投資個性而定
不過我會建議該開始學習投資的小資新手，不管是一般基金或 ETF，都去搜尋其長期的淨值走勢，練習分析各檔基金和 ETF 的長期投資報酬率，才可以找到不錯的標的
延伸閱讀：【基金怎麼選】小資新手基金投資策略，3步驟挑出好基金
如果你想在基金投資上更深入學習，那我會推薦你閱讀「基金教母-蕭碧燕」的書籍
在我還完全不懂基金時，就是看他的書學習的，寫的非常淺顯易懂
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